Микрокредитование, предложение небольших беззалоговых займов, стало популярным инструментом борьбы с бедностью в последние годы, особенно в развивающихся странах. В последние годы микрофинансовые организации (МФО) предоставляют ссуды на сумму более 100 миллиардов долларов США ежегодно домохозяйствам с низкими доходами как минимум в 119 странах (MIX Market, 2008).
Эти ссуды, в основном предназначенные для женщин, живущих менее чем на 2 доллара США в день, часто предлагаются группам солидарности (Hermes & Lensink, 2007). Группы солидарности – это форма совместной ответственности, при которой группа заемщиков соглашается взаимно страховать ссуды друг друга (Besley & Coate, 1995; Armendáriz de Aghion, 1999; Ghatak & Guinnane, 1999). Если один из членов группы не может произвести платеж по своей ссуде, другие члены группы солидарности несут ответственность за то, чтобы помочь ей внести этот платеж. Последствия того, что группа не сможет выручить просрочившего члена, серьезны: если один член не выполняет свои обязательства, вся группа считается дефолтной, и все члены группы исключаются из возможности будущих займов.
Модель микрокредитования (например, на сайте Лоанмани.ру вы найдете всю необходимую информацию о финансовых лайфхаках) с использованием групп солидарности оказалась очень успешной в Бангладеш и других странах Южной Азии, где она зародилась (Yunus, 2007). Однако, когда кредитование групп солидарности стало модальным методом микрокредитования во всем мире – почти две трети микрокредитных заемщиков получают ссуды, структурированные таким образом (Hermes & Lensink, 2007) – стало ясно, что успех групп солидарности в Южной Азии был обусловлен больше, чем просто модель кредитования.
Конечно, какие результаты следует выделить как успешность индексации (например, сокращение бедности, сбережения, благосостояние в широком смысле, расширение прав и возможностей женщин, образование и т.д.; Karlan & Zinman, 2011; Banerjee et al., 2015a) и как измерить эти результаты – темы дискуссий (Odell, 2010; Awaworyi Churchill & Nuhu, 2016). Кроме того, доказательства того, что микрозаймы оказывают положительное влияние на такие результаты на местном уровне, довольно неоднозначны как в рамках исследований, так и между ними (Pitt & Khandker, 1998; Morduch & Haley, 2002; Khandker, 2005; Chemin, 2008; Karlan & Zinman, 2009; Duvendack). & Palmer-Jones, 2012; Attanasio et al., 2015; Banerjee et al., 2015a, 2015b).
Помимо местного воздействия, другие исследовали влияние микрокредитования на макроэкономические результаты, такие как неравенство, и обнаружили благоприятные эффекты (Hisako & Shigeyuki, 2009). Одним из результатов, на который обращают внимание МФО и лица, определяющие политику, являются уровни дефолтов, потому что достижение достаточно низких показателей дефолта важно для финансовой устойчивости. Ведутся исследования психологии, лежащей в основе дефолта по микрозаймам, и наблюдаемые высокие различия в уровнях дефолта в разных странах. Понимание таких различий в уровнях дефолтов и лежащей в их основе психологии может помочь МФО и лицам, определяющим политику, при принятии ими решения о том, как структурировать ссуды (например, ссуды с совместными или индивидуальными обязательствами) по пулам заемщиков.
Ключевым фактором, определяющим успех группового кредитования солидарности – преобладающей модели микрокредитования, – является готовность людей преодолевать неприятие несправедливости и вмешиваться, когда другие члены группы не могут произвести свои платежи. Таким образом, мы обнаружили, что вариация в неприятии несправедливости (измеряемая отклонением UG), а не вариация в сотрудничестве (фиксируемая с помощью различных мер), в значительной степени позволяет прогнозировать уровень дефолтов в разных странах. Кроме того, эта взаимосвязь также очевидна в психологии индивидов: в лабораторной модели микрокредитования группы с индивидами, имеющими более высокие UG MAO (т.е. больше не склонные к несправедливости), с большей вероятностью не выполнят дефолт.
За десятилетия, прошедшие с момента появления модели микрокредитования с использованием групп солидарности, она распространилась на многие миллионы заемщиков в большинстве развивающихся стран мира. Но это распространение не принимало во внимание психологические различия в разных обществах, и универсальный подход к микрокредитованию столкнулся с проблемами устойчивости (Hermes & Lensink, 2011). МФО и, следовательно, их заемщики выиграют от более глубокого понимания психологии, которая заставляет микрокредитование работать там, где оно работает, и терпеть неудачу там, где оно терпит неудачу.
Использованные источники
- Agrast, M. D., (2013), The World Justice Project rule of law index, 2012–2013.
- Andersen, S. et al., (2011), ‘Stakes matter in ultimatum games’, The American Economic Review, 101 (7): 3427–3439.
- Anon, World Audit. Available at: worldaudit.org/ [Accessed April 1, 2016]. Armendáriz de Aghion, B., (1999), ‘On the design of a credit agreement with peer monitoring’, Journal of Development Economics, 60(1): 79–104. Available at: sciencedirect.com/science/article/pii/S0304387899000371.
- Armendáriz de Aghion, B. and J. Morduch, (2000), ‘Microfinance Beyond Group Lending’, Economics of Transition, 8(2): 401–420. Available at: dx.doi.org/10.1111/1468- 0351.00049.
- Armendáriz de Aghion, B. and J. Morduch, (2005), The Economics of Microfinance MIT Press. Cambridge, Massachusetts.
- Association, W.V.S., (2009), World Values Survey 1981–2008 official aggregate v. 20090901. Madrid: ASEP/JDS.
- Attanasio, O. et al., (2015), ‘The impacts of microfinance: Evidence from joint-liability lending in Mongolia’, American Economic Journal: Applied Economics, 7(1): 90–122.
- Awaworyi Churchill, S. and A. S. Nuhu, (2016), ‘What has failed: microfinance or evaluation methods? Journal of Sustainable Finance & Investment, 6(2): 85–94. Available at: doi.org/10.1080/20430795.2016.1176424.
MATT HEW R. JORDAN.
The role of inequity aversion in microloan defaults.
Yale University, Department of Psychology, New Haven, CT, USA