Ликвидность – это способность компании выполнять краткосрочные обязательства. Ликвидность также относится к способности фирмы генерировать положительные денежные потоки для выполнения краткосрочных финансовых обязательств. Краткосрочный, как правило, означает обязательства, срок погашения которых наступает в течение одного отчетного года. Краткосрочный также отражает операционный цикл: покупка, производство, продажа и сбор. Это является результатом временной задержки между расходами на закупку сырья и сбором для продажи готовой продукции.
Ликвидность – это достаточное количество денег в форме наличных или почти наличных активов для выполнения ваших финансовых обязательств. В бизнесе денежные средства имеют первостепенное значение, особенно в периоды, когда денежная масса ограничена или рынки нестабильны. Без наличных денег компания не может ни оплачивать свои счета, ни осуществлять планы роста, и ей может быть трудно получить кредит или воспользоваться возможностями для бизнеса (Dr. W. Villagio). Компания, которая не может своевременно расплатиться с кредиторами и по-прежнему не выполняет своих обязательств перед поставщиками кредитов, услуг и товаров, может быть объявлена больной или обанкротившейся компанией (и например, провести добровольную ликвидацию компании).
По словам H. Bhattacharya, «фирма может поддерживать ликвидность, если она владеет активами, которые могут быть быстро перемещены или проданы с минимальными операционными издержками и потерями в стоимости».
Согласно Solomon E. и Springle J.. «Когда кто-либо говорит о ликвидности фирмы, он пытается измерить способность фирмы удовлетворять ожидаемые или неожиданные потребности в денежных средствах, расширять ее активы, уменьшать ее обязательства или покрывать любые операционные убытки».
Следует помнить, что разные объекты оборотных активов имеют разную степень ликвидности. Наличные деньги – самый ликвидный актив. Для других видов оборотных активов концепция ликвидности имеет два аспекта: время и риск. Скорость, с которой текущие активы, отличные от денежных средств, могут быть преобразованы в денежные средства, известна как измерение времени рассмотрения ликвидности. Чем быстрее и быстрее текущие активы конвертируются в наличные, тем более ликвидными должны быть эти текущие активы. Вероятно, из-за этого фактора ликвидные активы также называют быстрыми активами. В то же время ликвидность также имеет размерность риска, это своего рода потеря стоимости при конвертации текущих активов в денежные средства.
Если все текущие обязательства будут выполнены без каких-либо задержек по мере наступления срока их погашения, это отражает финансовую устойчивость организации, рынок верит в это, и это поддержит кредитоспособность организации. Но невыполнение таких обязательств на постоянной основе отрицательно скажется на кредитоспособности и репутации рынка. Поддержание ликвидности обычно обходится дорого, но помогает избежать негативных последствий неожиданных потрясений, связанных с движением денежных средств.
Использованные источники
- The Agency Management Roundtable LLC-16841 W.Villagio Dr., Surprise AZ 85387- p. 623-266- 8981 f. 623-266-8982.
- Bhattacharya, Hrishikes (2005). Working capital management strategies and techniques. New Delhi, Prentice Hall of India.
- Abuzar, M.A., Elijelly, (2004). Liquidity – profitability tradeoff: An empirical investigation in an emerging market, International journal of commerce and management, 14(2), 48-61
Corporate liquidity management with reference to Nifty 50 companies
Charu Agarwal
Teerthanker Mahaveer institute of Management & Technology